1月6日，博匯紙業(yè)實(shí)控人楊延良夫婦正式簽下出售博匯集團(tuán)100%股權(quán)的協(xié)議，這意味著楊氏夫婦將不再持有博匯紙業(yè)，接盤方亞洲紙漿大亨金光投資將成為上市公司新的實(shí)控人。

    此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓還觸發(fā)了全面要約收購(gòu)紅線。博匯紙業(yè)1月7日公布，收到金光紙業(yè)(中國(guó))投資有限公司(“收購(gòu)人”或者“金光投資”)出具的《山東博匯紙業(yè)股份有限公司要約收購(gòu)報(bào)告書摘要》。

    要約價(jià)為5.36元/股；要約收購(gòu)數(shù)量約6.8398億股，此次要約收購(gòu)所需最高資金總額約36.66億元，按照《收購(gòu)管理辦法》的相關(guān)要求，已于2020年1月6日將7.5億元(相當(dāng)于收購(gòu)資金最高金額的20.46%)作為履約保證金存入登記結(jié)算公司上海分公司指定的銀行賬戶。

    此次要約收購(gòu)系因金光投資通過控股子公司寧波管箱已持有博匯紙業(yè)20%股份及受讓博匯集團(tuán)100%股權(quán)從而間接控制博匯紙業(yè)28.84%股份后成為博匯紙業(yè)的實(shí)際控制人且合計(jì)擁有上市公司表決權(quán)的股份超過30%而觸發(fā)。

據(jù)公告，2019年12月30日，金光投資與楊延良、李秀榮就博匯集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》。2020年1月6日，金光投資與楊延良、李秀榮就博匯集團(tuán)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

    由于博匯集團(tuán)持有上市公司3.85億股股份，占公司總股本的28.84%，對(duì)應(yīng)每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.36元，因此此次金光投資收購(gòu)博匯集團(tuán)股權(quán)，總交易金額約20.6億元。而在此之前，金光投資已經(jīng)通過旗下的寧波管箱四度舉牌博匯紙業(yè)，從而獲得20%股權(quán)。

    回溯公告可知，早在2019年4月，金光投資通過其全資子公司寧波管箱首次買入博匯紙業(yè)。經(jīng)過寧波管箱多次增持后，2019年6月，其持股比例達(dá)5%，首次觸發(fā)舉牌線。此后，同年7月和10月，寧波管箱又兩度舉牌博匯紙業(yè)，持股比例分別提升至10%和15%。2019年11月，寧波管箱第四次舉牌，持股比例達(dá)到20%，直逼第一大股東博匯集團(tuán)28.84%的持股比例。

    寧波管箱四次舉牌至少耗資10億元以上。由此可見，金光投資前后拿下博匯紙業(yè)48.84%股權(quán)，總耗資至少達(dá)30億元。

    易主之后，金光投資及其一致行動(dòng)人將直接和間接持有上市公司合計(jì)6.53億股股份，占公司總股本的48.84%。博匯紙業(yè)稱，本次股份轉(zhuǎn)讓將導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，控股股東仍為博匯集團(tuán)，公司實(shí)控人將變更為黃志源家族。

    由于此次收購(gòu)博匯集團(tuán)導(dǎo)致金光投資觸及全面要約收購(gòu)紅線，金光投資須對(duì)其他公眾股東發(fā)出全面要約。1月7日晚間，博匯紙業(yè)就披露了金光投資相關(guān)要約收購(gòu)方案。

    公告稱，本次要約收購(gòu)不以終止上市公司上市地位為目的。金光投資將以5.36元/股的價(jià)格，理論上須要約收購(gòu)6.84億股，占公司已發(fā)行股份比例51.16%，本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為36.66億元。

    亞洲紙漿大亨入主意欲何為

    全面要約收購(gòu)方案出爐，金光投資吃定博匯紙業(yè)。對(duì)博匯紙業(yè)而言，結(jié)緣亞洲紙漿大亨黃志源家族，前景可期。

    據(jù)公告披露，黃志源為印尼愛國(guó)華僑黃奕聰長(zhǎng)子，現(xiàn)任金光投資董事長(zhǎng)、總裁，兼任APP China Holding總裁，另持有的金融機(jī)構(gòu)和上市公司股權(quán)為寧波通商銀行股份有限公司的17.00%股份、漿紙企業(yè)PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk的53.25%股份、造紙企業(yè)PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk的59.67%股份。

    金光投資經(jīng)營(yíng)范圍包括在林業(yè)營(yíng)造、林業(yè)產(chǎn)品、各種紙張、紙產(chǎn)品深度加工、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域進(jìn)行投資。據(jù)公司官網(wǎng)顯示，截至2018年年底，金光投資擁有20多家全資和控股漿紙企業(yè)，擁有19家林業(yè)公司，總資產(chǎn)約1726億元，年加工生產(chǎn)能力約1100 萬噸，2018年在華銷售額約589億元。

    金光投資表示，紙業(yè)涉及民生生活和工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，其長(zhǎng)期看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展前景，堅(jiān)定加大投資中國(guó)市場(chǎng)的力度，擬通過本次交易進(jìn)行戰(zhàn)略整合，增強(qiáng)上市公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升對(duì)社會(huì)公眾股東的投資回報(bào)。

    “金光如此不惜重金拿下博匯紙業(yè)控股權(quán)，意在博匯紙業(yè)的產(chǎn)能。”有知情 人士認(rèn)為，造紙行業(yè)屬高污染行業(yè)，許多紙企想要增產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)并非易事，金光同樣受此困擾。但博匯紙業(yè)近年來產(chǎn)能增長(zhǎng)迅猛，2019年，“年產(chǎn)75萬噸的高檔包裝紙板”等多個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)正式投產(chǎn)。金光以生產(chǎn)文化紙和生活用紙為主，相當(dāng)一部分產(chǎn)能與博匯紙業(yè)重合。因此，金光此輪入主，醉翁之意在產(chǎn)能。

    文章來源： 中金網(wǎng)，格隆匯